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   高送转新规内容亮点,上市公司高送转的标准:

    ----主板10送转5及以上,中小板10送转8及以上,创业板10送转10及以上。

    上市公司不能高送转的限制条件:

    ----亏损公司不能高送转(报告期净利润或预计净利润为负值)。

    ----业绩降幅达到50%或以上不能高送转。

    ----送转后每股收益低于0.2元的不能高送转。

    ----业绩下降超过50%,但同时有再融资、并购、重大重组等情形,不能高送转。

    ----净利润稳定但增长率不高(大于0)的公司送转后每股收益的低于0.5元不可高送转;

    ----3年净利润增长率均达到了50%,但每年的每股盈利0.2元以下不能高送转。

    ----提议股东、控股股东及其一致行动人、董事、监事及高级管理人员在前3个月存在减持情形或者后3个月存在减持计划的,公司不得披露高送转方案。

    ----上市公司存在限售股的,在相关股东所持限售股解禁期届满前后3个月内(股权激励限售股的除外),不得披露高送转方案。

     11月29日今天早盘联创(300343)互联开盘涨停,封单一度达到数千万股。大比例送转方案是该股走强的重要因素。

    11月28日晚公司发布公告,公司控股股东、实控人李洪国提议,2018年度向全体股东每10股转增8股同时派发股利0.2元(含税)。这是第四家公告今年年报拟大比例送转的股票。值得一提的是,这4只股票的送转比例均没有达到1倍,即不足“10送转10”。

    有分析人士认为,在上周末出台的高送转新规下,众多的股票难以满足“10送转10”条件。有数据显示,沪深A股能够达到新规的“10送转10”的股票,可能只有22只。有些公司为了规避新规,同时又达到扩大股本规模的目的,选择了准“10送转10”的分配方案。

    第四家年报拟大比例送转股票出现

    昨日晚间,联创互联发布公告,公司控股股东、实控人李洪国提议,2018年度向全体股东每10股转增8股同时派发股利0.2元(含税)。同时,李洪国承诺,自预案公告之日起3个月内不通过集合竞价方式减持股票。此外,李洪国不排除通过协议转让、大宗交易方式引入战略投资者、纾困基金等合作方,进一步化解股票质押风险。

    联创互联是第四家今年年报拟推大比例送转的股票。此前三只股票分别是正元智慧、汉邦高科、正业科技。其中,正元智慧拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增9股。汉邦高科拟向全体股东每10股派发现金股利0.7元,同时以资本公积金每10股转增8股。正业科技拟向全体股东每10股派发现金4.2元(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增9.5股。

联创互联高送转方案.jpg

  高送转新规聚焦业绩

巧合的是,这4只股票的送转比例均不足1倍,即不足“10送转10”。由于今年以来对高送转从严监管政策,“10送转10”或将越来越稀缺。上周五晚间,沪深交易所发布“高送转”新规,对此有了更加明确的规定,核心有3大要点:高送转比例与业绩挂钩;高送转披露时间必须与限售股解禁避开;高送转披露时间必须与重要股东减持避开。

上述高送转指的是,深市主板股票10送转5以上,中小板10送转8以上,创业板10送转10以上;沪市10送转5以上。

要实施高送转,财务条件比其他条件更难以满足,核心要点如下:

最近两年同期净利润应当持续增长,且每股送转比例不得高于上市公司最近两年同期净利润的复合增长率。

上市公司在报告期内实施再融资、并购重组导致净资产有较大变化的,每股送转比例可以不受前款规定的限制,但不得高于上市公司报告期末净资产较之于期初净资产的增长率。

上市公司最近两年净利润持续增长且最近3年每股收益均不低于1元,上市公司认为确有必要提出高送转方案的,每股送转比例可以不受前两款规定的限制,但应当充分披露高送转方案的主要考虑及其合理性,向投资者揭示风险,且其送转后每股收益不得低于0.5元。

满足新规的“10送转10”股票

如此严格的高送转新规,很多股票难以达到要求。有些公司为了规避新规,同时又达到扩大股本规模的目的,选择了准“10送转10”的分配方案。而在这种情况下,能够达到“10送转10”的股票会否多少呢?

依据上述财务条件第一个要点,近两年复合增长率超过100%且净利持续增长的创业板股票,即可“10送转10”。数据宝显示,按照年报预告净利中值计算,满足上述两个条件的创业板股票只有青松股份和银邦股份两只股票。不过这两只股票的最新每股资本公积金均不足1元。因此,从最新财务条件来看,基本上没有满足“10送转10”的创业板股票。

当然,对于其他板块股票而言,同样只要符合近两年复合增长率超过100%且净利持续增长,也可以“10送转10”。数据显示,满足条件的除了两只创业板股,还有3只主板股票和36只中小板股票。其中没有一只股票最新每股资本公积金大于两元且总股本在1亿股以下的股票。股本最小的是易尚展示,1.55亿股。

可见,从复合增长率的角度来寻找10送转10股票,综合股本及资本公积金因素,难度颇高。不过根据财务条件第三要点倒是能找到一些潜力股,即上市公司最近两年净利润持续增长且最近3年每股收益均不低于1元。

数据宝筛选出2016年、2017年每股收益均超过1元、2017年净利正增长及今年前三季净利正增长、最新每股资本公积金大于两元且总股本在1亿股以下的股票,并剔除年报净利润预降股,它们当中出现“10送转10”以上的股票概率较大。数据显示,合计共有22只股票符合条件,详细如下表。 

10送转10概念股.jpg

 

2018符合高送转新规的概念股票有哪些?

 记者根据同花顺数据发现,在已披露2018年年报业绩预告的公司中,有60家公司符合《指引》中高送转新规定。从业绩增长幅度来看,其中29家公司近两年预计净利润复合增长率超100%,中百集团、希努尔、苏宁易购、兴化股份、华新水泥、光正集团、新纶科技和三钢闽光等公司近两年预计净利润复合增长率更是达到200%以上,业绩表现十分突出。

 值得一提的是,洋河股份、弘亚数控、国光股份、苏泊尔、凌霄泵业、富森美、周大生、凯莱英、比音勒芬、信立泰、友邦吊顶、老板电器、卫光生物等公司尽管业绩增速不符合高送转要求的股份送转比例与业绩增长相匹配的规定,但由于2016年、2017年、2018年三季报每股收益均超1元,因此也具备了进行高送转的条件。

 23只个股逆市上涨

 从近两个交易日市场表现来看,上述60只符合高送转新规的个股中,23只个股出现逆市上涨,表现突出,沪指同期下跌0.19%,其中凯美特气(20.90%)、江南化工(12.07%)、沪电股份(6.67%)、先达股份(4.13%)、林州重机(3.24%)、东方新星(2.73%)、益盛药业(2.58%)和苏泊尔(2.42%)等个股期间累计涨幅更是在2%以上。

 资金流向方面,在市场持续回调的背景下,上述60只个股中,22只个股逆市受到资金抢筹,值得关注。其中沪电股份(7539.48万元)、凯美特气(3938.89万元)、希努尔(2002.95万元)、凯莱英(1094.94万元)、江南化工(769.08万元)和新纶科技(592.74万元)等6只个股期间累计大单资金净流入额均超500万元,合计大单资金净流入额达到1.57亿元。

 对于市场表现、资金流入额均居前的沪电股份,西南必发88.表示:公司业绩拐点显现,5G+汽车电子双轮驱动,预计2018年至2020年每股收益分别为0.34元、0.40元、0.48元,未来三年净利润将保持59%的复合增长率。考虑到公司业绩成长性,给予公司2019年25倍估值,对应目标价10元,首次覆盖,给予“买入”评级。该股最新收盘价为7.68元,距券商预测的目标价,仍有一定的上涨空间。

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     15只高送转概念股被扎堆看好

    对于高送转概念股布局方面,机构评级也给予投资者重要参考。《必发88.日报》记者根据同花顺数据发现,60只符合高送转新规的个股中,38只个股近30日内被机构给予了“买入”或“增持”等看好评级,其中15只个股被机构扎堆看好,近30日内机构看好评级家数在5家及以上,洋河股份(16家)、新纶科技(14家)、苏宁易购(13家)、宁波银行(12家)和赣锋锂业(10家)等个股期间机构看好评级数更为居前,均在10家及以上,其余机构扎堆看好的个股分别为:凯莱英、弘亚数控、苏泊尔、比音勒芬、利尔化学、沪电股份、华新水泥、银泰资源、扬农化工和信立泰。

    上述15只个股中,弘亚数控、比音勒芬、利尔化学等3只个股今年三季报每股未分配利润与每股资本公积金之和大于4元且最新总市值在百亿元以下,未来进行高送转的概率或更高,后市表现值得密切跟踪。

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